在政策扶持下，自2020年下半年以來(lái)，中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)一直保持高速增長(zhǎng)。2021年新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為 354.5 萬(wàn)輛和 352.1 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)均為 1.6 倍。2021年新能源汽車(chē)滲透率達(dá) 13.4%，高于上年 8pct。2022年1月新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為 45.2 萬(wàn)輛和 43.1 萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng) 1.3 倍和 1.4 倍，新能源汽車(chē)滲透率達(dá) 17%。我國(guó)新能源汽車(chē)發(fā)展勢(shì)頭正猛，滲透率已突破 10%，新能源汽車(chē)市場(chǎng)已進(jìn)入加速發(fā)展的新階段。

因此，參照中汽協(xié)的預(yù)測(cè)，東莞證券研究所預(yù)計(jì) 2022 年中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量有望突破 500 萬(wàn)輛以上，預(yù)計(jì)到 2025 年銷(xiāo)量有望達(dá) 975 萬(wàn)輛，滲透率有望上升至 30%，2021-2025 年復(fù)合增長(zhǎng)率有望達(dá) 30%以上。

全球汽車(chē)加速電動(dòng)化發(fā)展

根據(jù)國(guó)際能源署的最新數(shù)據(jù)，全球 2021 年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá) 660 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約 1 倍。2021 年全球新能源汽車(chē)滲透率近 9%，高于上年 4.7pct。

中國(guó)和歐洲依然是全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)增長(zhǎng)的兩大主要?jiǎng)恿Α?021年，中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量全球占比達(dá)53%，同比提升12pct，歐洲新能源汽車(chē)銷(xiāo)量全球占比32%，同比下降10pct，美國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量全球占比10%，同比持平。歐洲大力推動(dòng)實(shí)施碳排放目標(biāo)，在嚴(yán)格碳排控制政策下，2021年歐洲新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)210 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)54%，滲透率攀升至約20%。

2022 年歐洲銷(xiāo)量有望達(dá)280萬(wàn)輛。預(yù)計(jì) 2022 年全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量有望達(dá) 1000 萬(wàn)輛左右；到 2025 年全球銷(xiāo)量有望接近 2000 萬(wàn)輛，滲透率有望突破 20%，2021-2025 年復(fù)合增長(zhǎng)率有望達(dá) 30%以上。

配套需求和政策支持驅(qū)動(dòng)充電樁行業(yè)發(fā)展電動(dòng)汽車(chē)充電系統(tǒng)是維持電動(dòng)汽車(chē)運(yùn)行的能源補(bǔ)給設(shè)施。充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)推進(jìn)。對(duì)于推廣發(fā)展電動(dòng)汽車(chē)至關(guān)重要。加快電動(dòng)車(chē)充電樁、換電站等配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已迫在眉睫。

根據(jù)中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟（EVCIPA）發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至 2021 年底，全國(guó) 充電樁保有量達(dá) 261.7 萬(wàn)臺(tái)，較 2020 年新增 94 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng) 56%。全國(guó)合計(jì)公共充電樁 114.7 萬(wàn)臺(tái)，較 2020 年新增 34 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng) 42%。2017-2021 年，我國(guó)公共充電樁保有量從 21.39 萬(wàn)臺(tái)增加至 114.7 萬(wàn)臺(tái)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 52%；私人充電樁保有量從 23.18 萬(wàn)臺(tái)增加至 147.01 萬(wàn)臺(tái)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 59%。

而根據(jù) IEA 的數(shù)據(jù)顯示，2016-2020 年，全球電動(dòng)汽車(chē)公共充電樁建設(shè)規(guī)模持續(xù)上升，由 2016 年的 33.18 萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)至 2020 年的 130.79 萬(wàn)臺(tái)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 41%。2016-2020 年，我國(guó)公共充電樁的建設(shè)規(guī)模占全球建設(shè)規(guī)模的比例亦持續(xù)上升，由 2016 年占比 43%逐年上升至 2020 年占比 62%。

直流充電樁占比穩(wěn)步提升2017年至2019年，直流充電樁的占比從 28.7%上升至 41.6%，占比提升較快。2019年至2021年，直流充電樁和交流充電樁的占比結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定，交流充電樁占比保持約六成左右，直流充電樁占比保持約四成左右。

縱觀 2016-2020 年全球電動(dòng)汽車(chē)公共慢充樁及快充樁建設(shè)規(guī)模的比例變化，快充樁的占比呈逐步提升的趨勢(shì)。2020 年慢充樁占比約七成，快充樁占比約三成。提高電動(dòng)車(chē)充電速度是行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，未來(lái)快充樁占比仍有望逐步提高。

公共充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)區(qū)域較為集中

廣東、上海、江蘇、北京、浙江、湖北、山東、安徽、河南、福建 TOP10 地區(qū)建設(shè)的公共充電基礎(chǔ)設(shè)施占比達(dá) 71.5%。

截至2021年底，全國(guó)累計(jì)建成充電站 7.5 萬(wàn)座，根據(jù) EVCIPA 的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2022年將新增公共充電站 2.5 萬(wàn)座，屆時(shí)公共充電站保有量將達(dá) 10 萬(wàn)座。

截至2022年 1 月，廣東充電站保有量突破 1.1 萬(wàn)座，江蘇、浙江突破 6 千座，上海、北京、山東突破 5 千座，河北、四川突破 3 千座，天津、湖北突破 2 千座。

充電量保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)

2021 年全國(guó)電動(dòng)車(chē)充電總電量約 111.5 億 kWh，同比增長(zhǎng) 58%。2022 年 1 月全國(guó)充電總電量約 12.53 億 kWh，同比增長(zhǎng) 51.3%，環(huán)比增長(zhǎng) 7.1%。電量流向仍以公交車(chē)和乘用車(chē)為主，環(huán)衛(wèi)物流車(chē)、出租車(chē)等其他類(lèi)型車(chē)輛占比較小。

充換電建設(shè)作為新基建，助力穩(wěn)增長(zhǎng)2021年 12 月經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和 2022 年 2 月政治局會(huì)議，均定調(diào) 2022 年“穩(wěn)增長(zhǎng)”，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力。在經(jīng)濟(jì)短期增長(zhǎng)壓力加大的背景下，對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)的訴求突出。2022年全國(guó)兩會(huì)召開(kāi)在即，穩(wěn)增長(zhǎng)基調(diào)預(yù)計(jì)仍將成為全國(guó)兩會(huì)傳遞的重要信號(hào)，此前發(fā)改委亦提出適度超前開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施投資。2022年促進(jìn)基建投資的政策有望持續(xù)推進(jìn)。新能源汽車(chē)充電樁、換電站的投資建設(shè)屬于新基建系列，將是 2022 年基建促增長(zhǎng)的重點(diǎn)領(lǐng)域之一。回顧過(guò)去兩年政府工作報(bào)告，2020 年充電樁作為新能源汽車(chē)推廣配套設(shè)施，被寫(xiě)進(jìn)政府工作報(bào)告，納入“新基建”，成為七大產(chǎn)業(yè)之一。2021年政府工作報(bào)告，繼續(xù)提出增加充電樁、換電站等設(shè)施。加快提升充換電等新能源汽車(chē)配套基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力，更好地支撐新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有望再度成為 2022 年全國(guó)兩會(huì)市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)之一。充電樁市場(chǎng)規(guī)模將突破千億元我國(guó)新能源汽車(chē)保有量呈持續(xù)攀升態(tài)勢(shì)。截至 2021 年底，全國(guó)新能源汽車(chē)保有量 784 萬(wàn) 輛，充電樁保有量 261.7 萬(wàn)臺(tái)，車(chē)樁比 3:1。2017-2021 年車(chē)樁比維持在 3.0 左右，并整體呈緩慢下行趨勢(shì)，但仍存在較大的缺口。

假設(shè)我國(guó) 2022-2025 年新能源汽車(chē)的報(bào)廢率約為 8%，結(jié)合我們對(duì) 2022-2025 年新能源汽 車(chē)銷(xiāo)量的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)到 2022 年新能源汽車(chē)保有量將達(dá) 1221 萬(wàn)輛，到 2025 年將增加至 3224 萬(wàn)輛。

根據(jù) EVCIPA 的預(yù)測(cè)，2022 年隨車(chē)配套充電樁將新增 190 萬(wàn)臺(tái)，保有量達(dá)到 337 萬(wàn)臺(tái)；公共充電樁將新增 54.3 萬(wàn)臺(tái)，包括公共交流充電樁 24.4 萬(wàn)臺(tái)、公共直流充電樁 29.9 萬(wàn) 臺(tái)，公共充電樁保有量將達(dá)到 169 萬(wàn)臺(tái)，其中公共交流充電樁 92.2 萬(wàn)臺(tái)、公共直流充電 樁 76.8 萬(wàn)臺(tái)。

也就是說(shuō)，2022 年公共充電樁和私人充電樁合計(jì)保有量將達(dá) 506 萬(wàn)臺(tái)。由此預(yù)測(cè) 2022 年車(chē)樁比將為 2.4:1。假設(shè) 2022-2025 年車(chē)樁比呈逐步下行趨勢(shì)，到 2025 年車(chē)樁比進(jìn)一步下降至 2.2:1，則屆時(shí)充電樁保有量將達(dá) 1466 萬(wàn)臺(tái)。

通過(guò)上述估算得出，預(yù)計(jì) 2022-2025 年充電樁新增數(shù)量分別為 244 萬(wàn)臺(tái)、265 萬(wàn)臺(tái)、292 萬(wàn)臺(tái)、403 萬(wàn)臺(tái)，2021-2025 年新增充電樁數(shù)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá) 44%。

參照電網(wǎng)充電樁招標(biāo)價(jià)格，直流充電樁平均價(jià)格約 10 萬(wàn)元/臺(tái)，交流充電樁平均價(jià)格約 1.8 萬(wàn)元/臺(tái)，假設(shè) 2022-2025 年交直流充電樁占比保持約 6：4，按此估算得出，2022-2025 年充電樁市場(chǎng)規(guī)模分別達(dá) 1241 億元、1347 億元、1482 億元、2045 億元。

報(bào)告總結(jié)：從配套需求上看，近年來(lái)我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)快速發(fā)展，保有量迅速增長(zhǎng)，電動(dòng)汽車(chē)充 電需求隨之大幅增大。目前新能源汽車(chē)發(fā)展勢(shì)頭正猛，未來(lái)滲透率將持續(xù)攀升，新能源 汽車(chē)市場(chǎng)已進(jìn)入加速發(fā)展的新階段，目前充電樁仍存在一定的缺口，為更好地支撐新能 源汽車(chē)的推廣，加快充電樁、換電站等配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已迫在眉睫。

從政策驅(qū)動(dòng)上看，2022 年定調(diào)“穩(wěn)增長(zhǎng)”，充電樁、換電站的投資建設(shè)作為“新基建”系列，有望成為 2022 年基建促增長(zhǎng)的重點(diǎn)領(lǐng)域之一，獲得政策支持適度超前發(fā)展，充電樁產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)風(fēng)口。預(yù)計(jì)充電樁市場(chǎng)規(guī)模將突破千億元，市場(chǎng)空間廣闊，設(shè)備生產(chǎn)商將受益于充電樁建設(shè)規(guī)模擴(kuò)容；新能源汽車(chē)保有量快速增長(zhǎng)釋放巨大的充電需求，充電運(yùn)營(yíng)商將受益于充電樁利用率提升帶來(lái)的盈利改善。